2015年開年，互聯網證券領域動(dòn快間g)作頻頻。

　　3月(yuè)11日，中(zhōng)國證券業(y船從è)協會互聯網證券專業(yè)委員會在北京成立，這是這個(刀雪gè)行業(yè)自律協會首次成立互聯網證券專業和愛(yè)委員會，證監會主席助理張育軍甚至提出“高紅用3-5年時間把互聯網證券業(yè)務做大做強”。

　　在當天發布的《關(guān)于開展中(zhōng)國證志身券業(yè)協會2015年重點課題研究的招标公告》中(z章煙hōng)，“互聯網證券”位列第一，互聯網對證券人她行業(yè)的重要性似乎從未如(rú)此彰顯。

　　此前，3月(yuè)2日，證監會剛剛批準了第五批共20家車司證券公司開展互聯網證券業(yè)務試點。自2014年4月(yuè)4姐劇日，證監會批準首批試點以來，進入試點的證券公司總數已達55家，占了森慢中(zhōng)國證券公司總數的将近一半。時不上市券商(shāng)中(zhōng)，除光大證喝票券、東北證券以外，皆已獲得該業(yè)務資(zī)格。

　　這一年當中(zhōng)，傳統證券公司感樂下受到了來自互聯網的攪動(dòng)。許多公司都設立了名拿呢稱中(zhōng)帶有“互聯網金融”字樣的相關(guān)綠制部門，推出創新業(yè)務。證券公司與互聯網公司并購、討在合作的新聞層出不窮。我國最早成立的8家全國性朋器綜合證券公司之一、首批試點中(zhōng)的長城證券甚至成立了“長城證券前海笑很分公司”，專注于互聯網證券業(yè)務的開展，提出“嗎了再造一個(gè)長城證券”。

　　然而在證券行業(yè)外部，普通(tōng)大衆似乎并用司未感受到這種沖擊。長城證券前海分公司總經理謝權在接受采訪時告訴網易科技微靜記者，長城證券的互聯網證券業(yè)務2014年基本處開放于小範圍的試驗階段，2015年準備大規模推開。他相信，在經曆了前做男一階段的摸索之後，2015年的證券行業(yè)将會因互聯網證券業(yè)務的近些更大規模的推開而發生劇變。這也是許多業(yè)内人士的共識。

　　在過去将近一年的時間裡，這些互聯網證券試點都試了什麼?這些嘗一南試給證券行業(yè)帶來了哪些變化和(hé)想象空間?互聯網已經和(h黃玩é)将要如(rú)何改變證券行業(yè)和(hé)普快我通(tōng)大衆的生活?

　　試點：“試”什麼

　　縱觀2014年以來的公開報道，證券公司在互聯網證關那券方面的嘗試大部分集中(zhōng)在幾個(gè)方面：但暗網上開戶、開設網上商(shāng)城售賣理财産品、與互聯網公司合作導入流中友量，這些都使得證券公司的服務離(lí)目很現标客戶更近、更便利。

　　就網上開戶而言，現在許多證券公司都提供人亮7*24小時的網上開戶服務，比如(rú)國金證券的“傭金寶”、中(站街zhōng)信建投的“108秘書”等，這些應用省去了之前要開歌和戶進行證券交易必需要去證券公司辦理一系列手續的繁子學冗流程，隻需通(tōng)過身份證、基本資飛紅(zī)料填寫、視頻認證、綁定銀行卡即可(kě)完歌化成開戶。

　　開設網上商(shāng)城方面，有如(暗廠rú)國泰君安的君弘金融商(shāng)城，銀河證券網上商(shāng)城水小和(hé)長城證券網上商(shāng)城等，拿月這使得過去通(tōng)過電話或者現場咨詢才能獲得的産品信息更加雜答公開透明，在互聯網上可(kě)以更加方便地獲取。

　　與互聯網公司合作導入流量方面，比如(rú)中(zhōng)信證券與騰見可訊公司合作，接入騰訊自選股APP，通(tōng)過畫件騰訊的APP導入到自家流量。華泰證券攜手網易，中(zhōng老路)山證券聯合金融界，廣發證券與新浪簽署戰略合作協議，東吳證券與“同花(hu火妹ā)順”深入合作，大智慧收購湘财證券，東方财富網收購同信證外動券、太平洋證券與京東旗下(xià)的網銀在線簽又好約、等等，這些都使得證券公司可(kě)以借助互聯網的水相渠道更大範圍、更精準接觸到目标客戶。

　　但是試點的意義當然不止于此。據公開報道，試點之初，試點企業(yè相林)上報的互聯網證券業(yè)務試點方案的核心在于年北賬戶管理，投資(zī)者開設的互聯網證券賬戶在拍信支付、交易、資(zī)金托管結算等方面具有更大的靈活性，部分試點券樹紙商(shāng)将借互聯網證券試水理财賬戶資(z少相ī)金的獨立管理。

　　這是什麼意思？

　　中(zhōng)國證券公司在上世紀八新船、九十年代，證券賬戶也有類似于銀行賬戶一樣的支付功能，但由于監管一微規範的缺位，爆發了挪用客戶保證金等案件。此後央行對證懂窗券公司的賬戶做了集中(zhōng)清理，并設立了“說吧第三方存管”制度，即客戶的交易結算資(zī)金由具備第三方存管資(zī)格還冷的商(shāng)業(yè)銀行存管，而非由證券公司統一存管，證券公司地都接觸不到客戶賬戶裡的閑置資(zī)金，從而保障客戶資(z河內ī)金安全。

　　因第三方存管的規定，近十年來，券商(shāng)業(y錢雨è)務受到限制，客戶大量流失。如(rú)果互聯網證券能夠實現理财賬鐘笑戶資(zī)金的獨立管理，則意味着證券公司能夠再次有機會資你管理這些錢，這将觸動(dòng)銀行在支付這給券商(shāng)業(yè)務帶見行來了巨大的想象空間，将成為證券行業(yè)“曆也土史性的突破”。

　　财富證券高級經濟師(shī)、策略研究員龔濱注意到，在這方車下面，國泰君安已經接入了央行大額支付系統，是首家直接接入慢紅的券商(shāng)，也是首家接入的非銀行金融機構。而且，據業(yè)内你算人士透露，現在正在設計接入方案的并非國泰君安一家。

　　所謂大額支付系統，是央行為信用社、商(shāng)業(yè)銀外時行以及非金融機構和(hé)特許參與者與央行之間的支付業(yè高會)務提供的最終資(zī)金清算系統。此前，國從劇内能直接接入該系統的金融機構僅限于商(shāng)業(yè慢女)銀行。業(yè)内人士告訴網易科技，券商(sh業錢āng)直接接入央行支付系統，意味着券商(shāng)的支付功能獲得實質性進個是展，将有助于券商(shāng)開展财富管理。

　　龔濱告訴網易科技，由于現在每個(gè)客戶的電子(zǐ)賬輛頻戶都是獨立的，而不像早期，客戶的錢都在證券公司統一的賬戶裡能雪，因此被挪用的風險大大降低。

　　沖擊：攪動(dòng)券商(shāng)格局

　　由于理财賬戶資(zī)金的獨立管理件多尚未實現，因此其影響在過去一年中(zhōng)尚未顯現，但是已劇生有的嘗試已經攪動(dòng)了證券行業(yè頻厭)。

　　2014年2月(yuè)20日，國金證券與騰訊合作推出的“傭金寶”正信北式上線，這個(gè)可(kě)以在手機上開土們戶、交易的APP，将股民進行證券交易時證券公司從中(zhōng)抽取的的物傭金從行業(yè)普遍的萬分之八左右，大降到萬分之二。随後的3月(y雜場uè)27日，中(zhōng)山證券更是打出“零傭金”的大旗。

　　業(yè)内人士告訴網易科技，那段時間券商(shāng)确實感受到了那厭沖擊，客戶的确有流失，有的營業(yè)部2014年全年就有100是司—200個(gè)客戶流失，雖然不是一個(gè)大數，但也足夠讓人觸動道什(dòng)。

　　而據媒體報道，當時四川省證券期貨業(y作為è)協會聯合當地各大券商(shāng)召開臨時會議，要求監管部門對“傭答但金寶”的合規合法進行調查，同時要求中(zh友黃ōng)國證券業(yè)協會敦促國金證券修改“傭金我懂寶”的萬分之二的傭金定價。

　　在中(zhōng)國的證券行業(yè)，代理開通買賣證券的經紀業(yè)務是大多數證券公司收入的主要來源。根據中(zhōng紅老)國證券業(yè)協會公布的2014年度經營數據，120家證券公司全年實現營還器業(yè)收入2602.84億元，代理買賣證中道券業(yè)務淨收入1049.48億元，占呢海比約為40.32%。這一比例在不同的證券公司又有所不同，在一些業(yè音身)務比較全面的大型證券公司，這個(gè)比例略低，但是在一些業(yè)輛讀務比較單一的小型證券公司，這一比例甚至高達70%。

　　傭金戰其實并非新鮮事物，證券行業(子湖yè)多年來打過的傭金戰并不在少(shǎo)數，在業(yè)内人士看來，傭北要金戰與互聯網并無直接邏輯關(guān)系，但是互聯網可(kě)身間能加劇了這個(gè)程度。“低傭金現在已經非常普遍了。月水”謝權告訴網易科技。

　　傭金戰後來有所停歇，業(yè)内人士告訴網易科技，這是因為萬分之二幾乎章山已經是券商(shāng)的成本了。傭金戰過討票後，一些證券公司的市場份額随即發生了變化。

　　以國金證券為例，其以前在行業(yè)中(zhōng)算小型券電西商(shāng)，行業(yè)影響力并不是很大。國金證券“傭金寶”2014年飛請2月(yuè)20日推出一年以後，據今年2月(yuè樹離)份披露的數據，其股票交易量市場份額從0.7%左右快速提升至1%以上，并保內討持在1%左右，這意味着一年時間其股票交易量提高了一半綠麗左右。同時，國金證券2014年股票交易市場份額增長小東率在所有券商(shāng)中(zhōng)名列前茅。“互聯網戰略個煙，确實讓國金證券出現了實質性的改變。”接受能近網易科技采訪時，國金證券相關(guān)負責人說。

　　市場格局的變動(dòng)可(kě)能才剛剛開始。根據中(zh件還ōng)信建投的研究報告，日本互聯網券商(shāng)一經推出，就在黑水零售業(yè)務領域以較快的速度占據了絕對優勢。1999年影玩，互聯網券商(shāng)賬戶僅有30萬笑哥戶，到了2013年底達到了1816萬戶，占據了日本證券賬戶數的90%。經知路過充分競争，日本券商(shāng)目前形成了較高的集中(zhōng)度，微風前6名券商(shāng)占據了85%的市場份額。

　　除了傭金率下(xià)降導緻的市場格局的變動(dòng)，中(zhō歌做ng)信建投證券公司北京東直門南大街證券營業(yè錢風)部副總經理關(guān)欣告訴網易科技，互聯笑技網對證券公司來說更是服務模式的改變。其實對于客戶來說，傭金率的高低去火并不是是否選擇一家券商(shāng)的決定性因素，券商冷又(shāng)能否幫助客戶賺錢才是最關(國裡guān)鍵的。所以，從本質上講，各家券商(shāng)拼的是專都理業(yè)的服務，而互聯網帶來的大量數據謝著為這種服務提供了支撐。“我們可(kě)以根據客戶網上交易的什內數據，分析客戶的風險偏好，從而為他推送更适合的服務。”分長她(tā)說。

　　關(guān)欣告訴網易科技，這種更精準的服務使得她(tā)所在的問火營業(yè)部在資(zī)金管理等業(yè)務上的收入反而呈上升趨勢子光，這對他們來說反而是個(gè)正面的影響，有助于今後業(水但yè)務的進一步轉型。而擺脫對傭金的依賴，尋求更豐富的業(y醫哥è)務模式，在券商(shāng)中(zhōng)已經是大勢都事所趨。

　　在長城證券前海分公司總經理謝權看來，這是畫做一種思維的轉變。他總結，實際上之前的探索，一方面是把證券業(yè)務搬我舊上互聯網，一方面是用互聯網的思維做金融。“和(hé)傳統金融思維不同，互聯網金相答融思維是講求快速叠代，以客戶體驗為中(zhōng)心做業(yè)場關務，傳統金融是以風險控制為第一要素。風險控數風制與用戶體驗有時會矛盾，風險控制好，有時就不方便。比如可火(rú)開戶，以前必須與客戶見面，這從客戶體驗上來講就沒那麼頻話方便。”他指出，并且進一步舉例：“比如(rú)我們長城證券的‘現金彙’，就月聽是學習餘額寶。餘額寶就是用互聯網思維做的産品，傳統的做我湖法就是基金公司推出貨币基金，放在那兒客戶愛買不買，不頻線會琢磨客戶想什麼。”

　　身處行業(yè)内部，雖無具體數字，龔濱業冷的感覺是證券公司“動(dòng)”起來了。他注意到技分，2014年許多券商(shāng)内部，架構都有所湖問調整，與互聯網金融相關(guān)的部門的設立幾乎男飛成為标配。比如(rú)國泰君安設立了網絡金融部，廣發證券飛就成立互聯網金融發展領導小組和(hé)工作小組，設立裡河了電子(zǐ)商(shāng)務部等。“近兩年以來，互聯網技術(sh信關ù)的進步其實一直在影響證券行業(yè)。但是特别是錯遠試點以來，這種感覺更強了。”他說。

　　革命：從“技術(shù)革命”到“模式革命”

　　對未來的變化，謝權充滿了信心和(hé)期待。他透露，長城證券器做已經準備與微信合作，以後在微信“錢包”“卡包”的位置有可(kě)能再多一個(姐關gè)“證券”，點進去即可(kě)購買長城證券的産品，具體細節不便的喝透露，但是今年很快就可(kě)以上線。他同時告訴網易科技，未來長內長城證券有可(kě)能嘗試衆籌這種模式，也可(離術kě)能與互聯網公司在股權方面有更大的動(dòng)作。

　　謝權是二十年來國内最早親曆證券信息化且至今也現仍未離(lí)開的元老級人物之一，他告訴間能網易科技，與互聯網公司合作，在技術(shù)方面還可(kě)以運用其筆要先進的技術(shù)平台，國内大一點的券商(shāng)的服務機中平台處理瞬時并發數據的量大概在百萬級，但是有些電商(shāng)平台可(kě)地習達上億次，比如(rú)雙十一的時候對處理并發數據就達到了這錯這個(gè)量級。

　　龔濱曾專門撰文(wén)對互聯網證券的發展趨勢進行探讨，讨論互聯花樹網證券未來的發展趨勢以及券商(shāng)的應對之策。他認為，今湖影後互聯網證券的主要趨勢是：證券交易全面化、産品銷售活動(dò站做ng)超市化、券商(shāng)營銷活動(dòng)網絡化。互聯網對證民科券行業(yè)的影響會逐漸從“技術(shù)革短高命”演進到“模式革命”。

　　嘗過了互聯網的甜頭，國金證券更加堅定自身互聯網證券的戰略。國金低司證券相關(guān)負責人告訴網易科技：“我們已經通(tōng)過大數據等互聯我畫網工具，針對客戶進行需求的挖掘，未來我們關雜将逐步布局投資(zī)、理财、融資(zī)件從等産品線，從單純的股票投資(zī)，向完備的線上财富管理轉移。”

　　從國金證券的實踐來看，其相關(guān)負責人認吧要為，未來，互聯網對券商(shāng)行業(南那yè)的影響有四個(gè)方面：

　　第一，投資(zī)者的投資(zī)入口的遷徙：投資(zī)者進行理财木那的投資(zī)入口出現了從線下(xià)到線上，從線上簡單的電腦端券商(sh業山āng)炒股軟件操作到專門的移動(dòng)端産品等方面的變化。投資行舊(zī)者越來越依賴手機等移動(dòng)電子(zǐ)設備進行投資(zī)操作們校，這一趨勢引領證券行業(yè)不斷變化。

　　第二，投資(zī)者的主權意識被喚醒：投資(zī)者變被動(dò女可ng)為主動(dòng)，利用互聯網的普惠金融、信息對稱等特點有讀和(hé)優勢，對理财渠道、産品特性、客戶服計理務等多方面進行綜合比較，以确定自己的選擇。

　　第三，為實現規模經濟提供了手段：互聯網為證券公司利用自身女空專業(yè)及技術(shù)、服務等多種優勢，盡藍費可(kě)能多地争取客戶及資(zī)源，實現規模化，較路計快實現規模經濟提供了手段，

　　第四，對企業(yè)管理産生挑戰：互聯網對證券行業(友玩yè)來說是一個(gè)新事物，這對企業(yè)的中(山費zhōng)高層管理者都提出了較高的要求，需要各領導層都轉換思維方式，改變白東管理理念，以适應這一行業(yè)變化。

　　但是，龔濱也提醒，互聯網證券并不意味麗能着所有東西都搬到網上就是最好的。他舉例，美國最大的證券經紀公司愛德華&子場middot;瓊斯公司是全美金融服務業(yè)裡最大、路草盈利最高的零售經紀商(shāng)，其在這方面的業(yè)務超越市理了知名的美林證券。愛德華·瓊斯公司就非常車懂重視線下(xià)服務，在全球有幾萬個(gè)網點。“因為美新信息産品不同于一般的産品，它所包含的意義以及市通蘊含的風險，還是需要理财人員在線下(xià)一對一講解的對動，這可(kě)能不能完全被線上模式替代。”龔濱說。

　　此外，多位受訪者都認為，互聯網帶來的不僅是更多的好處，随之而謝務來的還有風險。以往在券商(shāng)内部的數據體爸要放在互聯網上，如(rú)何保證用戶數據不洩露房頻的确是個(gè)挑戰。另外，還有金融産品的投資(zī)風站吧險。

　　在回答網易科技“您認為，2015年互聯金票網證券是否會發生巨大的變化，會發生哪些變化?”的問(wèn)題時，國金證老制券相關(guān)負責人寫道：“創新将向縱深發展，互聯網證券行業(yè)的監管筆和制度将漸行漸近。”

　　附：

　　目前已獲證監會批準的五批互聯網證券試點：

　　第一批：2014年4月(yuè)4日，證監間東會批準中(zhōng)信證券、國泰君安證券、銀河證券、長城動很證券、平安證券、華創證券等首批6家證券公司展開互聯網證券業(yè)務看業試點。

　　第二批：2014年9月(yuè)19日日，證監會批準的第二批試一是點名單中(zhōng)，廣發證券、海通(tōng)證券、申銀萬國、街鄉中(zhōng)信建投、國信證券、興業(yè)證券、華泰證券、萬聯證船秒券8家券商(shāng)入圍。

　　第三批：國證券業(yè)協會2014年11月(yu技吧è)24日再公布一批互聯網證券業(yè)務試點證券公司名單村能，證券業(yè)協會通(tōng)知顯示，經證監會同意，财富證券、财通(高電tōng)證券、德邦證券、東海證券、方正證券、國金證券、國元證券吧店、長江證券、招商(shāng)證券、浙商(shāng)證券等10家獲土自準開展互聯網證券業(yè)務試點。

　　第四批：2014年12月(yuè)26日，水樂證券業(yè)協會昨天下(xià)午發布《關(guān)于互聯網證券書師業(yè)務試點證券公司名單的公告(第3号)》，經證監會同意，11家刀地證券公司獲準開展互聯網證券業(yè)務試點。至此，四年船批共有35家證券公司獲得批文(wén)。

　　根據通(tōng)知，11家獲得互聯網試點資(zī)格的券商(西分shāng)分别為華寶證券有限責任公司、東方證券股份有限公司、南京證券股和拍份有限公司、西南證券股份有限公司、中(zhōng)原證券股份有計身限公司、齊魯證券有限公司、安信證券股份有限公司、華林證券有限責身村任公司、東興證券股份有限公司、第一創業(yè)證券股份有限公司、太平洋證券股海那份有限公司。

　　第五批：2015年3月(yuè)2日晚間，中(zhōng)國證券業(區章yè)協會發布關(guān)于互聯網證券業(yè)務試點證券公司術錯名單的公告，新增包括中(zhōng)金、民生等在内的20書分家證券公司獲準開展互聯網證券業(yè)務試點。

　　這20家包括：财達證券有限責任公司、北遠東莞證券有限責任公司、東吳證券股份有限公司、國海證券股份有限公可坐司、國聯證券股份有限公司、恒泰證券股份有限公司、華安證券股份有限公司、華龍去員證券有限責任公司、華融證券股份有限公司、民生證券股份有限信知公司、山西證券股份有限公司、世紀證券有限責任公司、天風證券股份有限公司、西藏同房去信證券股份有限公司、湘财證券股份有限公司、銀泰證券有限責任公司、錯好中(zhōng)國國際金融有限公、中(zhōng個人)國中(zhōng)投證券有限責任公司、中(zhōng)山證券有線了限責任公司、中(zhōng)郵證券有限責任公司。

　　這讓擁有互聯網證券業(yè)務試點資(zī)格的券商(shāng)商鐵數量達到55家，約占券商(shāng)總東費數的一半;上市券商(shāng)中(zhōng)，除光大證做她券、東北證券以外，皆已獲得該業(yè)務資(zī)格看老。